التقرير الأسبوعي لبنك عوده: مراوحة في الأسواق المالية اللبنانية وسط ترقّب لمفاعيل خطة نواب حاكم المركزي
أشار بنك “عودة” في التقرير الأسبوعي، إلى أنه “فيما ترى المراجع الدولية أنّ الخطة المقترحة من قبل نواب حاكم مصرف لبنان تعتبر خطوة إيجابية نحو تحسين النظام النقدي وتطبيق الإصلاحات التي طال انتظارها، ووسط ترقب لمفاعيل قرار النائب الأول للحاكم بعدم إقراض الدولة بالدولار دون غطاء سياسي وتشريعي، وفي ظل المخاوف من عودة الكتلة النقدية بالليرة إلى التضخم في حال دفع رواتب موظفي القطاع العام بالليرة في نهاية آب، ومع استمرار تدفق الدولار الاغترابي خلال موسم الصيف السياحي، شهدت الأسواق المالية اللبنانية هذا الأسبوع مراوحة في سعر صرف الدولار في السوق السوداء، بينما سجّلت أسوق الأسهم وسندات اليوروبوندز زيادات في الأسعار”. في التفاصيل، ظل سعر صرف الدولار في السوق الموازية يتحرك ضمن هوامش ضيقة بين 89000 ل.ل. و89500 ل.ل. يوم الجمعة وسط ترقب لمفاعيل خطة نواب حاكم مصرف لبنان، وباعتبار أن أي تقييد لتدخلات المصرف المركزي في سوق القطع سيسهم في وقف نزيف احتياطيات المركزي من النقد الأجنبي. وعلى صعيد سوق الأسهم، عاودت الأسعار صعودها، كما يستدل من خلال ارتفاع مؤشر الأسعار بنسبة 1.7%، بينما زادت أحجام التداول ثلاثة أضعاف أسبوعياً لتبلغ زهاء 15 مليون دولار. وفي ما يخص سوق سندات اليوروبوندز، واصلت أسعار سندات الدين الحكومية ارتفاعها للأسبوع الثاني على التوالي حيث بلغت 7.875 سنتاً للدولار الواحد كحد أقصى مقابل 7.625 سنتاً للدولار الواحد في الأسبوع السابق، في ظل التغير الحاصل في حاكمية مصرف لبنان ووسط ترقب للمسار الإصلاحي الذي طال انتظاره.
المصرفية المقيمة بالليرة بقيمة 20434 مليار ليرة وسط انخفاض ملحوظ في الودائع تحت الطلب بالليرة بقيمة 20113 مليار ليرة وتراجع طفيف في الودائع الادخارية بالليرة بقيمة 321 مليار ليرة، فيما تراجعت الودائع المصرفية المقيمة بالعملات الأجنبية بمقدار 3615 مليار ليرة أسبوعياً (أي ما يعادل 241 مليون دولار وفق سعر الصرف الرسمي البالغ 15000 ل.ل.). في هذا السياق، سجلت الكتلة النقدية بمفهومها الواسع (م4) تقلصاً أسبوعياً لافتاً مقداره 28920 مليار ليرة في ظل انخفاض حجم النقد المتداول بقيمة 4311 مليار ليرة.في سوق سندات الخزينة: أظهرت النتائج الاولية للمناقصات بتاريخ 10 آب 2023 أن مصرف لبنان سمح للمصارف الاكتتاب بكامل طروحاتها في فئة الستة أشهر (بمردود 4.00%) وفئة الثلاث سنوات (بمردود 5.50%) وفئة السبع سنوات (بمردود 6.50%). من ناحية أخرى، أظهرت نتائج المناقصات بتاريخ 3 آب 2023 اكتتابات بنحو 1844 مليار ليرة، توزعت بين 75 مليار ليرة في فئة الثلاثة أشهر (بمردود 3.50%) و1769 مليار ليرة في فئة السنة (بمردود 4.50%). في المقابل، بلغت الاستحقاقات زهاء 1082 مليار ليرة، ما أسفر عن فائض اسمي أسبوعي بقيمة 762 مليار ليرة.في سوق القطع: ظلت السوق الموازية لتداول العملات تسجّل تحركات هامشية في سعر صرف الدولار هذا الأسبوع ليستقر عند 89000 ل.ل.-89500 ل.ل. يوم الجمعة، أي دون تغير يذكر بالمقارنة مع نهاية الأسبوع السابق، في ظل التغير الحاصل في حاكمية مصرف لبنان وباعتبار أنّ وقف سياسة الدعم في سوق القطع من قبل المركزي سيسهم في الحفاظ على الاحتياطيات من النقد الأجنبي. ويأتي هذا الاستقرار في سعر الصرف على الرغم من توقف ضخ الدولار النقدي عبر منصة “صيرفة”، ووسط ترقب لمفاعيل قرار النائب الأول لحاكم مصرف لبنان بعدم إقراض الدولة بالدولار دون غطاء تشريعي، وظهور مخاوف من عودة تضخم الكتلة النقدية بالليرة في حال تم سداد رواتب موظفي القطاع بالليرة في نهاية شهر آب، ما سيشكل ضغطاً على سوق تداول العملات. أسهم “بنك بيبلوس العادية” بنسبة +9.2% إلى 0.83 دولار، فأسهم “هولسيم لبنان” بنسبة +5.5% إلى 58.10 دولار، وأسهم “#بنك عوده العادية” بنسبة +4.2% إلى 2.00 دولار، وأسهم “سوليدير أ” بنسبة +2.5% إلى 81.75 دولار. في المقابل، انخفضت أسعار إيصالات إيداع “بنك لبنان والمهجر” بنسبة 4.0% إلى 2.40 دولار. وتراجعت أسعار أسهم “سوليدير ب” بنسبة 0.6% إلى 80.00 دولار. واستقرت أسعار إيصالات إيداع “بنك عوده” عند 1.40 دولار.سوق سندات اليوروبوندز: واصلت أسعار سندات اليوروبوندز اللبنانية ارتفاعها للأسبوع الثاني على التوالي حيث تراوحت بين 7.750 و7.875 سنتاً للدولار الواحد مقابل 7.625 سنتاً للدولار الواحد في الأسبوع السابق، وذلك بعد التغير الحاصل في حاكمية مصرف لبنان ووسط الرهان بأن يتأتى عن الخطة المقترحة من قبل نواب الحاكم نتائج إيجابية في حال تم تطبيق الإصلاحات التي طال انتظارها. في هذا الصدد، أشار المصرف العالمي “بنك أوف أميركا” في تقرير جديد له حول لبنان بأنّ الخطة المقترحة من قبل نواب حاكم مصرف لبنان السابق تعدّ خطوة إيجابية في الوقت الراهن، لكنه رأى أنّ المسؤولين السياسيين من الممكن ان يسمحوا بالقيام بإصلاحات محدودة فقط، ما قد يشكّل فرصة ضائعة أمام لبنان.بينما أيام قليلة تفصلنا عن انتهاء ولاية حاكم مصرف لبنان في 31 تموز الجاري دون التوصل إلى توافق سياسي حول تعيين حاكم جديد، وفي ظل استمرار حال الترقب لآفاق المرحلة المقبلة بينما البلاد تشهد أزمة رئاسية مفتوحة وتعليقاً للعمل التشريعي فيما جلسات حكومة تصريف الأعمال لا تزال مقتصرة على البحث في الأمور الطارئة، كسر سعر صرف الدولار لأول مرة منذ بداية آذار 2023 حاجز الـ90000 ل.ل. نزولاً، وواصلت أسعار الأسهم قفزاتها وسط إقبال على شراء أسهم “سوليدير”، بينما ظلت أسعار سندات اليوروبوندز عند مستوياتها الدنيا”.
